นายมนรัฐ ผดุงสิทธิ์ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนในตลาดหุ้นของไทยในระยะสั้นต้องเพิ่มความระมัดระวังในกรณีที่ดัชนีปรับขึ้นสูงกว่า 1,500 จุด ซึ่งจะส่งผลให้มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้น (พีอี) อยู่ที่ 15 เท่าซึ่งถือเป้นระดับราคาที่เริ่มแพง แต่ระยะยาวยังคงมีความน่าสนใจจากค่าพีอีของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ในปีหน้าที่จะปรับลดลงเหลือ 13.5 เท่า หลังจากคาดว่าในปีหน้าตลาดหุ้นไทยจะมีอัตรากำไรต่อหุ้นเติบโตสูงถึง 12-15% และบริษัทจดทะเบียน ขนาดกลางและเล็กน่าจะมีกำไรต่อหุ้นเติบโตได้ 20-30%
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยต่างประเทศยังคงมีความเสี่ยงที่ต้องระวัง ได้แก่ การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ขณะที่กลุ่มประเทศในสหภาพยุโรป เช่น ฝรั่งเศสและเยอรมัน ที่เตรียมเลือกตั้งนายกรัฐมนตรีคนใหม่ ประเทศอังกฤษที่จะบังคับใช้ Article 50 ในเดือนมีนาคมปี 2560 เพื่อเริ่มต้นการเจรจาต่อรองทางการค้ากับประเทศต่างๆ ภายในกำหนดระยะเวลา 2 ปี ส่วนประเทศญี่ปุ่นนั้นคาดว่าภาพรวมเศรษฐกิจจะได้รับผลดีจากเงินเยนที่มีแนวโน้มอ่อนค่าลงในปีหน้า หากเฟดประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการจัดพอร์ตให้มีความผันผวนต่ำ ควรพิจารณากระจายการลงทุนในกองทุนที่มีนโยบายลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (รีท) หรือกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน โดยอัตราผลตอบแทนรวมของดัชนีกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ และรีทในไทย จากต้นปีนี้ถึงวันที่ 6 ตุลาคม 2559 ให้ผลตอบแทน19.07% ถือว่าอยู่ในอัตราที่ดีเมื่อเปรียบเทียบกับผลตอบแทนการลงทุนในดัชนีผลตอบแทนรวมของตลท.ในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 21.28% ที่มีความผันผวนสูงกว่า ทั้งนี้ ปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างเปิดขายไอพีโอกองทุนเปิด แอล เอช ไทย พร็อพเพอร์ตี้ แอนด์ อินฟรา สตรัคเจอร์ เฟล็กซิเบิ้ลระหว่างวันที่วันที่ 17-26 ตุลาคม 2559 ซึ่งเป็นกองทุนผสมที่มีนโยบายลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์รีท กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานและตราสารหนี้ในประเทศไทย
