เพดานหนี้มะกันทำนักลงทุนจับตาความเสี่ยงเข้ม ติดตามเฟดปรับดอกเบี้ย มิ.ย.นี้
สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ข้อตกลงในการปรับเพิ่มเพดานหนี้ 31.4 ล้านล้านดอลลาร์ ของรัฐบาลสหรัฐที่คาดว่าจะสามารถบรรลุได้ในวินาทีสุดท้ายนี้ มีแนวโน้มที่จะหันเหความสนใจของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทไปยังความเสี่ยงอื่นๆ ที่กำลังก่อตัวขึ้น ซึ่งรวมถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำรองของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพิ่มเติม และการใช้จ่ายทางการคลังที่คาดว่าจะลดลง
ในการประชุมเมื่อวันที่ 3 พฤษภาคม เฟดส่งสัญญาณว่าพร้อมรับฟังความเห็นเกี่ยวกับการระงับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 1980 ในการประชุมครั้งที่จะสิ้นสุดในวันที่ 13 มิถุนายนนี้ ส่งผลให้นักลงทุนกลับมาลงทุนในตราสารทุนและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ
โดยดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปรับตัวสูงขึ้น 9.4% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน และในตอนนี้มีราคาซื้อขายเกือบ 19 เท่าของกำไรล่วงหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์
เอมิลี โรแลนด์ หนึ่งในหัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของบริษัทจัดการลงทุน John Hancock Investment Management กล่าวว่า “มีการหันมาลงทุนในตราสารทุน ซึ่งเป็นแนวคิดที่ว่าเฟดจะระงับการปรับเพิ่มดอกเบี้ยและทำให้สินทรัพย์เสี่ยงกลับมาได้รับผลประโยชน์” และว่า “พวกเราคิดว่าจะมีการปรับขึ้นของราคาหุ้นที่จำกัดจากจุดนี้”
โรแลนด์กล่าวอีกว่า สถานการณ์ทางตันของเพดานหนี้สหรัฐในปัจจุบัน ได้ส่งผลกระทบต่อหุ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่นักลงทุนส่วนใหญ่คาดหวังว่าวอชิงตันจะบรรลุข้อตกลงได้ นั่นหมายความว่าการปรับตัวสูงขึ้นอย่างมั่นคงในตลาดตราสารทุนมีแนวโน้มจะไม่เกิดขึ้น
ตั้งแต่วันที่ 3 พฤษภาคม โลรี โลแกน ประธานธนาคารกลางเมืองดัลลัส และเจมส์ บุลลาร์ด ประธานธนาคารกลางเมืองเซนต์หลุยส์ กล่าวว่า สถานการ์อัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะยังชะลอตัว ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นเกินคาดเมื่อวันศุกร์ (26 พ.ค.) ดูเหมือนจะสนับสนุนคำกล่าวของพวกเขา โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 4.7% เพิ่มขึ้นจาก 4.6% ในเดือนมีนาคมและยังคงสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดที่ 2%
FedWatch Tool ของ CME Group ระบุว่า ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 50 ต่อ 50 ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมวันที่ 14 มิถุนายน เพิ่มขึ้นจากโอกาสที่มองเห็นก่อนหน้านี้ 8.3% ที่คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือนที่แล้ว
ขณะที่นโยบายของรัฐสภาสหรัฐที่จะเพิ่มเพดานหนี้คาดว่าจะปรับลดงบประมาณการใช้จ่ายของรัฐบาล ซึ่งจุดนี้ โทนี่ โรดริเกซ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตราสารหนี้ของบริษัทจัดการสินทรัพย์ Nuveen กล่าวว่า เมื่อพิจารณารวมกับความเป็นไปได้ของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ อาจผลักให้เศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอย แม้ตลาดแรงงานจะมีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องก็ตาม
