ตลาดทุนตลาดเงิน 9 ส.ค. นักวิเคราะห์ ชี้หุ้นเอเชียแดนลบ รับข่าวจีน การเมือง กดบาทอ่อน แตะ 35 บาท
เมื่อวันที่ 9 สิงหาคม นายจิติพล พฤกษาเมธานันท์ หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุน ฝ่ายวิเคราะห์เศรษฐกิจและการลงทุนสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) วิเคราะห์ตลาดทุนตลาดเงิน ว่า S&P 500 -0.4% ปิดที่ 4,499.4 จุด หลัง Moody’s หั่นแนวโน้มอันดับเครดิตแบงก์สหรัฐฯ หลายราย เสริมภาคธนาคารสหรัฐฯ กำลังเผชิญแรงกดดันด้านเงินทุนและความสามารถในการทำกำไร ฝั่ง STOXX 600 ย่อตัวลง -0.2% โดยนักลงทุนกำลังพิจารณาการเก็บภาษีลาภลอยแบงก์พาณิชย์ 40% ในอิตาลี
เช้านี้ นักลงทุนอยู่ในโหมดระมัดระวัง ฟิวเจอร์ตลาดเอเชียส่วนใหญ่เปิดในแดนลบ โดยตลาดคาดว่าเงินเฟ้อ CPI จีนที่จะรายงานเช้านี้อาจออกมาหดตัว -0.4% yoy สะท้อนความอ่อนแอในภาคการบริโภคจีน
ด้าน SET Index วันนี้ยังอยู่ในทิศทางขาลงหลังปิดหลุด 1,520 ประเมินตลาดยังมีปัจจัยกดดันจากความไม่แน่นอนทางการเมือง งบบริษัทใน 2Q23 หลายบริษัทออกมาต่ำกว่าคาด และเม็ดเงินต่างชาติไหลออก
สำหรับเงินบาทอ่อนค่าสู่ระดับ 35 บาทต่อดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนเข้าถือสินทรัพย์ปลอดภัยหนุนดอลลาร์แข็งค่าขึ้น กดดันราคาฟิวเจอร์ทองคำ -0.5% ปรับตัวลง 2 วันติดสู่ระดับ 1,959.9 $/oz ขณะที่ WTI +0.50% สู่ระดับ 82.35$/bbl ตอบรับ EIA ปรับเพิ่มราคาน้ำมันและประมาณการ GDP สหรัฐปี 2023 จาก 1.5% เป็น 1.9% yoy
ค่าการกลั่น (GRM) เช้าวันนี้ปิดที่ 9.26 เหรียญ/บาร์เรล ปรับตัวลดลงจากวันก่อนที่อยู่ที่ 9.92 เหรียญ/บาร์เรล (-7% DoD, -11% WoW) ยังยืนสูง แต่เริ่มปรับตัวลงเป็น sentiment ลบในระยะสั้นกลุ่มโรงกลั่นเช่น SPRC TOP ESSO PTTGC IRPC BCP
ทั้งนี้ ผลดำเนินงาน
CPAXT
กำไรสุทธิ 1.52 พันล้านบาท (-3.6% yoy, -30% qoq) ใน 2Q23 ตามคาด ปรับเพิ่มคำแนะนำของ CPAXT จาก “ขาย” เป็น “ถือ” ที่ราคาเป้าหมายเดิม 33 บาท จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงหลังรีไฟแนนซ์ในเม.ย. จะช่วยให้ CPAXT มีกำไรโตทั้ง yoy และ hoh ใน 2H23 และ Forward P/E ล่เหลือ 32.1x ต่ำสุดในรอบ 3 ปี และเทียบเท่า -0.4SD ของค่าเฉลี่ย 5 ปี ประเมินราคาหุ้นมี downside จำกัดเนื่องจากกำไรสุทธิใน 2H23 ที่แข็งแกร่งจะช่วยหนุนราคาหุ้น
Strategy
SET เตรียมเปิดตัว SET50/100Free Float ในวันที่ 1 ม.ค. 2024 คาดว่าน่าจะมีเงินบางส่วนไหลออกจากหุ้นใน SET50 ที่มี free float ไม่ถึง 45% เนื่องจากกองทุนรวมแบบ Passive Fund อาจเปลี่ยนจากการลงทุนในหุ้น SET50 ไปลงทุนในหุ้น SET50FF ประเมินหุ้นที่น่าจะได้รับผลกระทบเชิงลบมากที่สุดคือ DELTA, AOT, GULF, PTTEP และ ADVANC หุ้นที่น่าจะได้ประโยชน์คือ BBL, SCB, BDMS, KBANK และ SCC ทั้งนี้คงเป้าดัชนี SET ในสิ้นปี 2023 อยู่ที่ 1,720 จุด
SPRC
ขาดทุนสุทธิใน 2Q23 ที่ 2.1 พันล้านบาทต่ำกว่าคาด หลังค่าการกลั่นลดลงหนักและการขาดทุนจากสต็อกน้ำมันจำนวนมาก อย่างไรก็ดี ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมาย 11.8 บาท มองแนวโน้มค่าการกลั่นดีขึ้นใน 3Q23F หนุน SPRC กลับมาจ่ายปันผล และประเมินมูลค่ายังน่าสนใจที่ EV/EBITDA 3.3x
DOHOME
กำไรสุทธิใน 2Q23 อยู่ที่ 40 ล้านบาท (-88% yoy, -85% qoq) ตามคาด เราคาดว่ากำไรสุทธิจะยังคงอ่อนแอใน 3Q23F จาก SSSG และอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนตัว คงคำแนะนำ “ถือ” และปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 10.3 บาท สะท้อนประการรายได้ที่ลดลงจากการระงับแผนขยายสาขาในปี24F
AP
กำไรสุทธิใน 2Q23 ที่ 1.54 พันล้านบาท (+4.5% qoq, -1.9% yoy) ตามคาด คงคำแนะนำ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายที่ 14.3 บาท เนื่องจากมองแนวโน้มกำไร 2H23F ดีขึ้น จากการเปิดตัวโครงการเชิงรุกและยอดขายที่อยู่อาศัยแนวราบแข็งแกร่ง และการประเมินมูลค่ายังน่าสนใจที่ Forward P/E 6.5x (+0.75 จากค่าเฉลี่ย 5 ปี)
